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中粮期货 试错交易:7月25日市场观察

时间: 2019-07-24 20:43:44 | 来源: 新浪财经 | 阅读:

第一象限(杠杆象限)——软商板块多头蠢蠢欲动  油脂触底回升紧随其后

今日商品指数下跌0.22%,工业品下跌0.38%,农产品上涨0.11%。

其中,

化工板块下跌0.36%,煤炭板块下跌0.18%,建材板块下跌0.17%,饲料板块下跌0.13%,有色板块与昨日持平,谷物板块上涨0.28%,贵金属板块上涨0.46%,油脂板块上涨0.91%,原油板块上涨1.35%,软商板块上涨1.44%。

IMF将2019年全球经济增速预期下调0.1%至3.2%,新兴市场经济增速预期下调至4.1%,这也说明全球经济增长放缓、核心通胀率下降的形势正在显现。在上半年全球政治经济纷争不断的情况下,全球金融市场一片混乱。目前英国首相选举尘埃落定,美联储降息的概率进一步增加,这将有助于市场的稳定,缓和投资者的避险情绪。

今日商品整体维持震荡,多空分化局势尚未有效改变。上周美原油API库存减少1096万桶,超出市场预期,对油价形成支撑。美伊对峙的局面仍在僵持,引发市场对霍尔木兹海峡原油供应中断的担忧,使得原油本周出现反弹。而化工板块并未跟随原油走强,继续处于弱势震荡,可见其板块之间的联动性较差。农产品今日多头表现相对亮眼,软商板块向上突破短期震荡区间,油脂板块也出现走强,资金关注度上升,有望成为下一阶段市场的新热点。软商和油脂可作为优选板块,重点关注其行情的趋势连续性。

资金分析——资金继续回落  成交急剧波动

今日市场资金净流出5.77亿,较前一交易日减少0.47%,总沉淀更新至1222.57亿。黑色、化工、农产品板块分别流出2.17亿、6.57亿和1.11亿,较上一日分别减少0.58%、2.44%和0.57%。次主力板块流入4.08亿,流入比例1.04%。日内资金继续外流,黑色、次主力板块资金均高位回落,仅化工板块资金仍在高位窄幅波动。短期资金节奏有所变化,建议投资者保持警惕,在交易上多留一份防守的余地。

今日市场总成交3552.17万手,较前一交易日增长18.51%,出现急剧波动。黑色、化工、农产品、次主力板块分别回升43.9%、3.81%、27.13%和14.05%。日内全板块成交同时陷入调整。且市场总成交短期也陷入急剧波动中,稳定性显著下滑。建议投资者对此类急剧波动现象保持警惕,以便于对行情可能到来的转折性变化能够做出及时反应。

农产品专栏——蛋价小幅回落调整  下方支撑明显  期价近弱远强

上周鸡蛋全合约集体上涨,且远月表现更为强劲。多头资金的主要支撑仍在存栏偏低、鸡龄结构偏年轻、蛋鸡歇伏期的影响鸡群产蛋率下降,看涨情绪增强,使得鸡蛋期价拉升。本周蛋价小幅回落,各环节存货偏紧,下游需求逐步改善。现货方面,近日国内鸡蛋价格震荡下跌,全国均价为4.55元/斤,较上周五跌0.02元/斤,山东到户价格为4.43-4.78,主产区均价4.48元/斤,较上周五持平,销区平均价格为4.67。随着蛋价的持续上涨,目前蛋价已涨至高位,终端抵触情绪高,销区走货不快,且食品厂采购积极性不高,抑制了蛋价继续上涨。但是,高温天气鸡群产蛋率下降,好蛋数量偏紧继续给行情提供支撑。需求方面,中秋备货陆续开始,养殖板块继续上涨对鸡蛋需求有一定拉升,支撑蛋价或将对远期蛋价有新一轮的刺激。市场看涨情绪仍高,预计短线鸡蛋价格或小幅回落调整,但是中长线仍将维持上涨格局。

6月在产总存栏恢复不及预期,主要受老鸡淘汰偏快及雏鸡补栏量下降影响。淘汰鸡方面,老鸡货源不多,市场需求相对较稳局部高价区走货较缓。鸡苗补栏情况,目前养殖单位空栏普遍不多,整体补栏积极性较前期下滑,外加高温天气不利于养殖单位育雏,部分企业鸡苗排单放缓。 7、8月份为补栏淡季,因高温不利于育雏,补栏量将继续下滑。影响存栏的因素仍取决于老鸡,整体来看,只要老鸡不出现超淘,7月总存栏大概率环比上升。而在产方面,因3月所补雏鸡量最多与2月,7月新开产量将相应增加,只要老鸡淘汰量少于新增开产量,在产存栏量就能如期回升,否则或将维持低位。

生猪方面,本周全国生猪均价 18.70 元/kg,环比上涨 4.94%,同比上涨 63.43%;本周仔猪均价 42.15 元/kg,环比上涨 3.41%,同比上涨 74.17%。生猪产能区去化严重,存栏缺口不断扩大的情况下,猪瘟带来的替代题材持续发酵,也为多头带来强大的信心,6 月生猪和能繁母猪存栏量环比降幅均再次走扩,能繁母猪存栏环比下降5.0%,同比下降 26.7%;生猪存栏环比下降 5.1%,同比下降 25.8%。2018年11 月以来生猪及能繁母猪存栏连续 8 个月环比下降,预计 8 月全国生猪价格会进一步上涨,或进一步推动蛋价走强。

综上所述,现货市场小幅回调,但生猪价格持续普涨以及天气高温导致鸡群产蛋率下降,中秋备货陆续开始,养殖板块继续上涨对鸡蛋需求逐步回暖,市场看涨情绪仍高,支撑蛋价或将对远期蛋价有新一轮的刺激,预计短期内鸡蛋价格或小幅回落调整,中长线来看涨势或将继续。

期货品种解析——油脂突破适当关注  铁矿回落黑色震荡

金融期货——股指期货集体上涨  量能终现流入状态

股指期货今日集体上涨,量能在走弱多日后于今日走强。其中,IF(沪深300)上涨0.80%报3810.0点;IH(上证50)上涨0.86%报2904.8点;IC(中证500)上涨0.90%报4820.4点。量仓方面,IF今日增仓6657手,增仓比例10.02%,资金流入16.41亿元,流入比例9.82%;IH今日增仓1913手,增仓比例6.68%,资金流入3.79亿元,流入比例7.11%;IC今日增仓3679手,增仓比例5.79%,资金流入9.85亿元,流入比例6.34%。

最新数据显示:我国今年上半年国内生产总值450933亿元,按可比价格计算,同比增长6.3%。分季度看,第二季度同比增长6.2%,比第一季度放缓0.2个百分点。可以看出,我国GDP增长速度逐步放缓,虽然依旧在可控制范围内,但是承压尚在。当前我国处在转型攻坚期,外部环境的不确定性增加了国内转型的压力。增速两位数的时代难以重现,需要我们理性面对增速放缓这一事实,并能客观看待。

三大股指当前陷入震荡,均呈现出震荡中的震荡结构。在第二象限的股市板块中,我们表示过:沪指短期内将在2000点至3000点之间震荡。老观点不变,对于与其关系密切的股指期货,短期内也是以震荡为主,没有太好的操作机会。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

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中粮期货

新闻标题: 中粮期货 试错交易:7月25日市场观察
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